期权套利的收益率分布估计-

[摘要]:期权是指赋予其购买者在规定期限内(到期日)按双方约定的价格(执行价格)购买或出售一定数量某种资产(标的资产)的权利。在期权交易中,除了期权套期保值,套利还有很多选择。。所谓套利是指投资者买入不同的期权OPT。、认沽期权、期货和现货建立无风险投资组合。,赚取差价。。

本文研究了期权仲裁收益分配的估计问题。,这里的期权套利是指卖出看涨期权。,同时,它使用无风险利率来出售或借贷资金。。基础股票和期权价格的变化,期权套利组合是一种风险敞口。,它需要不断地对冲股票价格和期权的风险。。市场中存在交易成本时,频繁套期保值会带来巨大的交易成本。,另外在对冲过程中权衡交易成本和风险。针对这个问题,本文采用ChidambaranFiglewski准分析密度估计法(CF法),考虑交易成本,股票波动性与套期保值准则,建立期权日博娱乐开户的分析函数,对日博娱乐开户的分布进行估计,从估计的密度函数中得到最优的套利策略。。

最后,本文通过一个实例说明了买卖价差。,券商佣金与股票波动对S的实质性影响。

[学位授予单位]:华中师范大学
[学位水平]:硕士
[学位授予年]:2013
[分类号]:F224;

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